标准差：衡量基金的波动程度。标准差（Standard Deviation）。标准差是指基金可能的变动程度。标准差越大，基金未来净值可能变动的程度就越大，稳定度就越小，风险就越高。
基金选择：
在投资基金上，一般人比较重视的是业绩，但往往买进了近期业绩表现最佳的基金之后，基金表现反而不如预期，这是因为所选基金波动度太大，没有稳定的表现。
比方说，一年期标准差是30%的基金，表示这类基金的净值在一年内可能上涨30%，但也可能下跌30%。
如果有两只收益率相同的基金，投资人应该选择标准差较小的基金（承受较小的风险得到相同的收益）；
如果有两只相同标准差的基金，则应该选择收益较高的基金（承受相同的风险，但是收益更高）。
建议投资人同时将收益和风险计入，以此来判断基金。
例如，A基金二年期的收益率为36%，标准差为18%；B基金二年期收益率为24%，标准差为8%，从数据上看，A基金的收益高于B基金，但同时风险也大于B基金。A基金的"每单位风险收益率"为2(0.36/0.18），而B基金为3(0.24/0.08）。因此，原先仅仅以收益评价是A基金较优，但是经过标准差即风险因素调整后，B基金反而更为优异。
实际上，标准差所量化的对象是投资组合收益的波动，而不是投资组合中的风险，因为标准差并没有体现基金的下行风险，即亏损的可能性。换而言之，标准差大的基金可能没有下行风险，而仅仅是收益波动很大。
应当将基金的标准差与同类型基金或者业绩评价基准的标准差进行比较。因为单看标准差本身的绝对数字并不能直观地显示其含义。例如，7%的标准差比5%高，但这个数值对于某只基金来说，是高还是低呢?
基金每单位风险收益：收益率/标准差。
基金夏普指数：（基金平均收益率 - 基金平均无风险利率）/ 基金标准差。
基金属性判断：
标准差也可以用来判断基金属性。
某年数据统计发现：
股票基金的平均标准差为5.14，
积极型基金的平均标准差为5.04；
保守配置型基金的平均标准差为4.86；
普通债券基金平均标准差为2.91；
货币基金平均标准差则为0.19；
由此可见，越是积极型的基金，标准差越大；而如果投资人持有的基金标准差高于平均值，则表示风险较高。